近日，?？低暸e行了投資者問答會(huì)議。以下是調(diào)研全文重要內(nèi)容：
Q：對于EBG 的增長，今年上半年的增速與去年持平，未來EBG 增速可以如何判斷？
A：過去 2-3 年 EBG 的增速都很穩(wěn)定，環(huán)境有各種變化，但是我們業(yè)務(wù)端一般會(huì)有 20%多一些的增速。這其實(shí)反映了業(yè)務(wù)的發(fā)展在穩(wěn)健的展開。
我們從產(chǎn)業(yè)的特性來看，因?yàn)镋BG的碎片化非常突出，很難說某一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域在一時(shí)之間有很大的爆發(fā)，但從另一個(gè)視角看，今天每個(gè)行業(yè)的需求都在不斷創(chuàng)生發(fā)展的階段，同時(shí)合作過的客戶，因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)本身會(huì)不斷更迭，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的投入也是持續(xù)的，所以這會(huì)是一條很長的賽道。
在各個(gè)行業(yè)內(nèi)部，企業(yè)在投入的時(shí)候，是一個(gè)此起彼伏的過程，可能由頭部企業(yè)、先鋒用戶先行，然后其他企業(yè)跟隨；跨行業(yè)來看，有些行業(yè)應(yīng)用落地快，形成了一定的示范效應(yīng)之后，其他行業(yè)也會(huì)跟隨。所以對我們來說，這就是一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展的業(yè)務(wù)，而且因?yàn)橘惖篱L，所以相信在中長期都會(huì)保持相對不錯(cuò)的增速。不過也得說，這樣的業(yè)務(wù)特性也很難支持突然爆發(fā)式的增長，目前EBG 的業(yè)務(wù)開展是公司認(rèn)為合理的節(jié)奏。
Q：SMBG 的業(yè)務(wù)增長上半年很快，近兩年復(fù)合增速超過20%，影響SMBG增長的因素有哪些，未來的持續(xù)性怎么樣？
A：SMBG 業(yè)務(wù)增速相對于經(jīng)濟(jì)的彈性，在三個(gè) BG 之中一直是最大的。去年因?yàn)槭芤咔橛绊憞?yán)重，在三個(gè)板塊里SMBG 負(fù)增長是最高的。今年國內(nèi)的疫情防控比較好，SMBG 的反彈也特別好，這是SMBG 本身業(yè)務(wù)底色決定的。
另外今年還要考慮一個(gè)特殊的因素，就是整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈供貨緊張的問題，SMBG 一般是賣量大面廣的產(chǎn)品，受原材料緊張的影響會(huì)更直接。
在這樣的環(huán)境之下，整個(gè)產(chǎn)業(yè)中的各個(gè)玩家都面臨類似的挑戰(zhàn)，從?？档慕嵌日f，我們的體量更大，上游伙伴給予的支持也比較多，我們自己也始終保持較大的庫存，來應(yīng)對元器件的波動(dòng)。所以上游供應(yīng)緊張?jiān)谖覀冞@里的反應(yīng)，是公司能體現(xiàn)出一些供貨的相對優(yōu)勢，所以會(huì)在這段時(shí)間取得更多份額。另外因?yàn)樵牧蠞q價(jià)，產(chǎn)品端一定程度上也存在漲價(jià)預(yù)期，有些客戶可能會(huì)做一些訂單前置的動(dòng)作。
下半年的增長會(huì)更正常，畢竟持續(xù)加庫存對于下游伙伴來說要承擔(dān)更大的資金壓力，我們還是希望全行業(yè)的庫存水平不要大起大落。
Q：美國業(yè)務(wù)現(xiàn)在遇到比較大困難，歐洲情況怎么樣，海外業(yè)務(wù)未來的發(fā)展怎么看？
A：美國經(jīng)歷過關(guān)稅、國防授權(quán)法案的限制，這幾年業(yè)務(wù)是在收縮，現(xiàn)在FCC的制裁更直接，情況可能不太樂觀。雖然不公平，但我們也接受這個(gè)結(jié)果，從我們自身來說只能更加努力，把我們的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、服務(wù)做得更好，更有價(jià)值，更有吸引力。FCC 目前還沒有生效，現(xiàn)在不好下結(jié)論，繼續(xù)觀望。如果美國對中國科技企業(yè)的打壓沒有實(shí)質(zhì)性的改變，后續(xù)美國市場的業(yè)務(wù)開展難度可能會(huì)越來越大，因?yàn)槿藶樵O(shè)置的很多不合理或者不公平的門檻。
歐洲去年受疫情的打擊還是很明顯的，今年上半年來看有些國家的復(fù)蘇情況還是不錯(cuò)的。歐洲有自己獨(dú)立的認(rèn)證體系，過去幾年中雖然輿論的壓力也一直存在，但我們努力做好和客戶的解釋，也努力迭代好產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，在很多地方扎根的越來越深。我們還是相信做好我們自己，用技術(shù)和產(chǎn)品說話。
在更廣大的發(fā)展中國家里，公司有更廣闊的發(fā)展空間，基于廣大第三世界國家更快的經(jīng)濟(jì)增長，以及相對更理性務(wù)實(shí)的發(fā)展理念，我們還是會(huì)有很大機(jī)會(huì)在主要的地區(qū)提升自己的份額。以目前公司整體的能力儲(chǔ)備和針對海外的資源布局來說，未來幾年中相信可以保持不錯(cuò)的發(fā)展。
Q：從2016 年以來公司的底層能力提升很多，計(jì)算架構(gòu)有云邊融合，數(shù)據(jù)架構(gòu)有物信融合，軟件形成了組件化開發(fā)的方法，算法用AI 開放平臺(tái)來支撐，可以看到?？档闹信_(tái)能力建立起來了。那么如果說之前的項(xiàng)目是在重復(fù)發(fā)明輪子，現(xiàn)在能否發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，做行業(yè)的規(guī)模化拓展，從而脫離之前的硬件銷售、安防這些傳統(tǒng)標(biāo)簽?zāi)兀?/strong>
A：可以說物聯(lián)網(wǎng)這個(gè)行業(yè)的趨勢已經(jīng)看得很清楚了，這個(gè)新場景的打開，可以支持?？滴磥? 到10 年、甚至更長時(shí)間的發(fā)展。?？禐榱伺浜衔锫?lián)網(wǎng)落地的要求，在保持做軟件、硬件、數(shù)據(jù)、算法的各類定制的前提下，用了過去幾年時(shí)間，打造了底層平臺(tái)化的能力作為支撐。
其實(shí)在這些顯性的能力之外，還有些隱形的能力，就是針對碎片化的業(yè)務(wù)拓展的過程，公司內(nèi)部一直在迭代和完善業(yè)務(wù)流程，這些努力都希望讓公司整體效率得到提升。
大家會(huì)很關(guān)心，這些平臺(tái)化的能力建立起來了，流程越來越優(yōu)化了，未來規(guī)?；膬?yōu)勢怎么發(fā)揮出來，或者說邊際的成本是否會(huì)向下走。
我們的體會(huì)是，在智能化時(shí)代中，這個(gè)行業(yè)碎片化、場景化的特征比原來更明顯，有了底層能力和流程的幫助，會(huì)讓我們的邊際成本投入不失控，但始終還要不斷投入人力和資源，圍繞客戶需求做各類定制，包括硬件、軟件、數(shù)據(jù)、算法的定制，這是行業(yè)的長期要求，甚至可能是本質(zhì)特征?？蛻舻男枨蟛皇菢?biāo)準(zhǔn)化的，這是 To B 業(yè)務(wù)最大的挑戰(zhàn)，難以像To C 業(yè)務(wù)一樣形成標(biāo)準(zhǔn)模式，構(gòu)建平臺(tái)經(jīng)濟(jì)。
但行業(yè)的需求確確實(shí)實(shí)的存在，空間也在真真切切的打開，對于公司來說碎片化是挑戰(zhàn)，對于行業(yè)內(nèi)的所有玩家來說，挑戰(zhàn)也一樣存在。我們就是要盡自己的能力，在碎片化的市場中找相對通用的方案，要在細(xì)分市場找相對有規(guī)模效應(yīng)的需求。企業(yè)的經(jīng)營就是在兩者之間尋找平衡，對于我們的要求就是要通過工程實(shí)踐能力的深化，在行業(yè)競爭中保持我們的優(yōu)勢。
Q：?？禉C(jī)器人的機(jī)器視覺、AGV、無人機(jī)業(yè)務(wù)，比例和增長速度以及背后原因？
A：機(jī)器人在整個(gè)公司的占比還小，我們還沒有具體數(shù)據(jù)能詳細(xì)披露各塊業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確數(shù)字。
在機(jī)器視覺這個(gè)領(lǐng)域，我們的機(jī)器人公司在國內(nèi)市場里應(yīng)該走到了一個(gè)比較好的位置，我們可以有信心說?？禉C(jī)器人是國內(nèi)機(jī)器視覺的龍頭公司。未來 20 年，隨著中國這個(gè)大市場工業(yè)自動(dòng)化的進(jìn)程加速，我們希望機(jī)器視覺業(yè)務(wù)不斷成長，在全球范圍內(nèi)形成足夠的競爭力，占據(jù)一席之地。
AGV 近幾年的情況比較復(fù)雜，一時(shí)間行業(yè)投資很熱，出現(xiàn)大量做AGV 的公司，有些公司通過價(jià)格戰(zhàn)或者甚至贈(zèng)送產(chǎn)品這樣的方式來獲取更多的項(xiàng)目機(jī)會(huì)。當(dāng)下很難單純就市場機(jī)會(huì)這個(gè)角度去說我們的AGV 處于一個(gè)什么樣的情況，可能要等這種比較混亂的競爭局面走到一定階段，大家各自找到業(yè)務(wù)邊界的時(shí)候，再來說我們機(jī)器人AGV 的走向。
無人機(jī)方面我們要的不多，公司一直是以行業(yè)級(jí)無人機(jī)為方向，是個(gè)專業(yè)的領(lǐng)域，這種產(chǎn)品結(jié)合可見光、熱成像、高光譜等等感知形式，在很多專業(yè)領(lǐng)域有不錯(cuò)的應(yīng)用，是公司整體解決方案的重要一環(huán)。
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