隨著國家法定春節(jié)假期的結(jié)束，春運也漸漸接近尾聲。節(jié)前有預(yù)測稱，今年春運40天中，全社會的旅客運量將達到28.5億人，比去年實際完成的運量增加3億人，增長11.6%。在二級市場上，春節(jié)前，一年一度的“春運行情”就已經(jīng)啟動。而有分析人士認(rèn)為，春節(jié)后開盤的幾天，或是“春運行情”爆發(fā)的高潮時期。春運行情中，航空、鐵路、公路、運輸物流四大板塊都將受益。
航空：盈利將創(chuàng)新高
“春運行情”的大蛋糕中，航空運輸究竟能占到幾成?記者就此進行了一番調(diào)查。
平安證券航空運輸研究員儲海在最新的研究報告中指出，春運是民航每年第一個運輸旺季，也是檢驗全年行業(yè)走勢的第一個關(guān)鍵時間窗口。一般來說，春運期間航空公司的盈利總額占到全年盈利總額的10%-15%左右。數(shù)據(jù)顯示，今年春運期間的訂票情況好于2010年，客源需求增長迅速，訂票時間提前，熱點航線一票難求的現(xiàn)象重新出現(xiàn)。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，2011年春運客座率將超過2010年5個百分點以上，行業(yè)盈利水平也將創(chuàng)新高。
這一火爆場景也在成都雙流機場得到了證實。記者1月28日早上7點在此發(fā)現(xiàn)，這里早已是人潮涌動，機場各大柜臺前均排起了長龍，安檢通道的排隊隊伍更是長達數(shù)十米之遠，機場的顯示屏也不斷地刷新著航班信息，不少出港航班時間甚至間隔僅為5分鐘。機場的工作人員告訴記者，由于春運的到來，近日機場航班確實有所增加，時間排得滿滿的，不少航班需要排隊等候起飛時間。
在客座率持續(xù)高位的情況下，機票的價格也是全線上漲。在某知名訂票網(wǎng)站上，記者看到，在春節(jié)前的周末，幾乎所有的航線票價均漲至全價;其中，航空春運的熱門航線集中地區(qū)更是漲幅明顯。
華創(chuàng)證券高利指出，除了國內(nèi)，國際航線也逐漸顯示出春運行情。數(shù)據(jù)顯示，國際航線客座率明顯提升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這得益于短期的留學(xué)生返程客源和春運出國旅游熱度的上升。儲海也認(rèn)為，國際航線的淡季能夠達到接近80%的客座率，春運出國游的火爆是主要貢獻之一。
而節(jié)前，航空股有所反彈，春運效應(yīng)漸現(xiàn)。南方航空、中國國航均曾獲四連陽的佳績，海南航空更是一度大漲6.16%。對于航空股未來的走勢，高利認(rèn)為，2011年航空有望保持較高的行業(yè)景氣度，全年主業(yè)盈利增速將超過10%。
鐵路：重點仍在高鐵
眾所周知，鐵路一直都是春運的主力部隊。此前，在鐵道部的新聞發(fā)布會上，鐵道部副部長王志國曾表示，盡管鐵路運輸能力在不斷提升，但與社會需求相比，缺口仍然很大，供需矛盾十分突出。特別需要指出的是，今年春節(jié)比往年早，節(jié)前學(xué)生放假回家、務(wù)工人員返鄉(xiāng)、探親人員出行這三股客流將高度疊加，客流高峰的峰值和持續(xù)的時間將會超過往年。
作為我國的用工大省，廣東省一直都是節(jié)前春運的焦點。公開信息顯示，今年春運開局以來，春運11天廣鐵集團各客運站共發(fā)送旅客939萬人。其中高鐵更是增幅驚人。記者在廣州市武廣高鐵廣州南站采訪時發(fā)現(xiàn)，節(jié)前高鐵座位票已經(jīng)悉數(shù)售罄，目前僅余少量站票。據(jù)武廣高鐵官方披露的數(shù)據(jù)，上周末日均發(fā)送客流超過10萬人大關(guān)，同比增幅超過150%。
作為一年中鐵路運輸行業(yè)最繁忙的時期，由于行業(yè)景氣度的驟升，也推動著二級市場中鐵路股股價的提升。尤其是高鐵股，進入新年以來，表現(xiàn)可謂十分突出。在晉億實業(yè)、晉西車軸、太原重工以及南北二車的接連發(fā)力下，高鐵板塊一直走強。
分析人士指出，鐵路基建板塊的大漲和進入春運高峰期有一定的關(guān)系，資金正是瞄準(zhǔn)了此題材進行炒作。
第一創(chuàng)業(yè)證券在其最新研究報告中指出，中國高鐵正處在加速發(fā)展的黃金期，它是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)中為數(shù)較少的“以市場換技術(shù)”成功的產(chǎn)業(yè)，中國政府不遺余力地發(fā)展高鐵。2010年10月底，我國高鐵總營運里程為7431公里，據(jù)統(tǒng)計，2011-2014年期間竣工的客運專線達17352公里，預(yù)計2015年我國高鐵營運總里程將超過2008年鐵路網(wǎng)規(guī)劃(調(diào)整)所規(guī)劃的1.6萬公里，可提前5年實現(xiàn)2020年的規(guī)劃目標(biāo)。[nextpage]
“未來幾年，中國高鐵建設(shè)將進入全面收獲期，高速鐵路的發(fā)展在中國可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略中將產(chǎn)生深遠的意義和影響。”中銀國際在最近發(fā)布的研究報告中表示，建議投資者重點關(guān)注我國生產(chǎn)高速動車組以及動車機車的兩大巨頭中國南車和中國北車。同時，關(guān)注生產(chǎn)彈性元器件、橋梁支架和高鐵聲屏障等高鐵配件產(chǎn)品的時代新材和新筑股份。此外，關(guān)注致力于動車車軸國產(chǎn)化的軌道交通車軸龍頭晉西車軸。
公路：客運空前繁榮
“去年11月時，我們的生產(chǎn)計劃已經(jīng)排到今年2月，現(xiàn)在工廠正以每天50輛車的速度生產(chǎn)，春節(jié)只能放10天假，是歷年最短的一次?！睆B門金龍汽車公司市場部經(jīng)理蔡文演這樣描述春節(jié)前企業(yè)生產(chǎn)的繁忙狀況。
不僅廈門金龍，從多家客車企業(yè)傳來的消息都顯示，今年春節(jié)前，客車企業(yè)比往年更忙碌。有分析預(yù)測，今年春運期間，公路客流的峰值和持續(xù)時間將超過往年。公路客運市場空前繁榮，對營運客車的需求量隨之激增，這給客車企業(yè)帶來大量訂單。訂單就是利潤，各客車企業(yè)在臨近春節(jié)的喜慶之時，掀起了熱火朝天的生產(chǎn)高潮。
盡管高鐵的開通對公路客運帶來了一定的沖擊，但是，在運輸半徑和便捷性上，高速公路貨運仍具有不可替代的優(yōu)勢。運輸物品的性質(zhì)、舒適程度、便捷性、運輸價格等因素決定了各種運輸方式具有一定的不可替代性。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)布局合理，連續(xù)運輸距離達到200-800公里左右，高速公路將形成顯著的運輸效益優(yōu)勢。
“春運行情之公路支線中，受益最大的莫過于汽車生產(chǎn)企業(yè)和高速公路相關(guān)上市公司。后者中，皖通高速、海南高速和四川成渝都值得關(guān)注?！?/P>
四川成渝的主營業(yè)務(wù)主要包括對四川成渝高速公路公路、成雅高速公路和城北出口高速公路以及2009年內(nèi)新收購成樂高速的經(jīng)營管理，以及對其沿線配套服務(wù)設(shè)施的開發(fā)和經(jīng)營管理。公司現(xiàn)有的經(jīng)營性公路資產(chǎn)主要為成渝高速公路226公里，成雅高速公路144公里，城北出口高速公路10.35公里等。2010年上半年通行費總收入111397.2萬元，同比增長21.24%。此外，公司所屬的成渝高速公路作為“上海-成都”國道主干線的一段和“二連浩特-河口”國道主干線的一段，在路網(wǎng)中地位較高。
物流：抓住行業(yè)龍頭
在運輸物流方面，節(jié)前最大的熱點莫過于高鐵。誠然，在節(jié)前的幾個交易日中，以鐵龍物流為首的鐵路類運輸公司已經(jīng)開始嶄露頭角。
目前，我國物流行業(yè)正處于起步階段，并逐步進入快速發(fā)展期。物流行業(yè)正逐步受到各級政府的高度重視，行業(yè)內(nèi)公司迎來良好發(fā)展機會。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2011年社會物流總額、物流業(yè)增加值增速約15%。目前新興專業(yè)物流企業(yè)、轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)企業(yè)、綜合物流服務(wù)商將最為受益，也將是物流板塊中最具投資價值的標(biāo)的。尤其是鐵龍物流、中儲股份這樣具有大規(guī)模鐵路貨運的龍頭企業(yè)，未來依托交通樞紐，提升業(yè)務(wù)輻射的預(yù)期也更為明朗。高鐵涉及到的利益主體廣泛，諸多相關(guān)行業(yè)都會從中受益。
方正證券認(rèn)為，鐵龍物流是鐵道部下屬專業(yè)物流上市公司，業(yè)務(wù)中冷鏈物流、化工和危險品物流、多式聯(lián)運等都是國家“物流振興計劃”中重點要求發(fā)展的專項物流。展望“十二五”，公司將在冷鏈物流、化工物流和其他特種箱運輸方面迎來重大發(fā)展機遇該股走勢穩(wěn)健，建議關(guān)注。
業(yè)內(nèi)人士分析，在新興的專業(yè)化物流服務(wù)企業(yè)中，保稅科技、澳洋順昌、新寧物流均處于業(yè)務(wù)快速擴張期，業(yè)績大幅提升的同時也將享受快速增長的估值提升，將會是板塊最具價值的投資標(biāo)的。另外，作為由傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)化的大型企業(yè)，中儲股份將受益于央企改革、行業(yè)整合政策扶持，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，業(yè)績增長與資產(chǎn)注入預(yù)期也催生一定的投資機會。
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