近日，包括新華資管、國信證券、興全基金在內的數(shù)家機構對安防巨頭?？低曔M行了實地調研，?？低曂顿Y者關系總監(jiān)蔡清源， 投資者關系經(jīng)理曹靜文等人就相關問題進行了解答。
其中透露了重要信息——?？低曇呀?jīng)在2018年悄然完成了內部的組織架構調整，以往以安防為主的海康威視，安防已經(jīng)只是30%的主營業(yè)務，商業(yè)業(yè)務和中小企業(yè)零售類已經(jīng)占據(jù)了另外的三分天下之二。?？低曇呀?jīng)傳遞了強烈的轉型信號——外有強敵入局，同時海康也向外走出重要一棋!
Q：公司未來兩三年的業(yè)績增長，主要來自哪些子行業(yè)的業(yè)務?另外七大行業(yè)的增長情況，哪些行業(yè)比較有潛力?
A：以前我們把行業(yè)分成七個子行業(yè)，最近我們在做調整，調整已經(jīng)基本完成了。
我們把行業(yè)分成三個大的 Business Group，針對公共安全市場成立一個 PBG，針對企業(yè)市場成立一個BBG， 再把原來針對渠道市場、中小企業(yè)市場的成立為一個 SMBG，這樣我們把原來的業(yè)務分成三塊， 重新劃分。
對于 PBG，主要面對是公安、交通、司法等政府類市場，它是以城市為中心的，以前按行業(yè)劃分的這幾個行業(yè)間需要打通以及進行整合，這樣有些資源可以更好地發(fā)揮價值，提高公司內部運營的效率。就是之前提到的，公司在以前業(yè)績增長得比較好的時候，比較粗放一些，現(xiàn)在我們希望可以在管理上更加精細一些。這個市場的增長也主要是看政府在公共安全的投資、在智能交通上的投資，以及在一些政府安全和社會管理上的投入。
另外一個就是 BBG，業(yè)務增長主要是來自一些大企業(yè)的訂單。實際上在以前整個國內經(jīng)濟發(fā)展不錯的情況下，企業(yè)的發(fā)展都是比較粗放的，快速響應型的發(fā)展模式下把權力下放，集團對下面的管控都比較弱，而隨著過去幾年增速減緩之后隨著各家企業(yè)對效益的關注，很多決策權在逐步上移，包括在全國各地有很多分支機構的企業(yè)的經(jīng)營管理，集團采購、集團管控也在增加，對這塊市場我們更加看好。
但總的說來都是基于 AI，以前做不到的事情現(xiàn)在可以做到了， 相對于原來流媒體的數(shù)據(jù)，AI 使得流數(shù)據(jù)結構化后更便于集中、更好的遠程管控，從這個角度來說，企業(yè)市場中的客戶也會有這個意愿，進行集中管理。
SMB 的這個市場，我一直都比較樂觀。SMB 市場業(yè)務驅動是來自真正的小商業(yè)、小單位的一 些真實的需求，這些需求更加實在，它不受政策影響，它就是自己本身實實在在的需求，這些需求在過去這些年成長得不錯?，F(xiàn)在來看，這個市場也依然會有比較好的增長。
人們有一些誤解，在這個行業(yè)里面，?？刀家蕾囉谡少彙嶋H上政府采購在?？禈I(yè)務所占的比重沒有那么高，大概占國內業(yè)務的30%左右，非政府采購依然是主流的。在未來幾年，可能非政府的業(yè)務對我們增長的貢獻還會更大一些。
Q：之前提到宏觀環(huán)境不好對?？禈I(yè)務也有一些影響，那么想了解一下宏觀因素是通過怎樣的途徑影響到政府等采購決策的?
A：宏觀經(jīng)濟的影響會向各方面?zhèn)鬟f。一個是大家都能看到的政府地方債的問題，很多企業(yè)的資金都陷在政府項目里面，因為政府沒有按照原來的合同或者進度進行支付，這個資金占用影響了企業(yè)特別是工程商的資金活力；
再一個，由于宏觀經(jīng)濟不好，很多企業(yè)的投資是在觀望的，可能看到有機會、也想投資，而在這個時候會暫停觀望一下，但企業(yè)發(fā)展還是要進行投資的，所以說需求是存在的，未來會釋放出來；
政府這一塊，需求一直存在，如何更好地去做社會治理，包括現(xiàn)在大家都在談的數(shù)字城市、數(shù)字國家，這些還是需要去做，因此需求都在，它可能早來晚來，但不會不來。今年它晚一點，但不代表它不存在了，所以我們對未來幾年沒有那么悲觀。
Q：公司如何看待地方政府的債務問題對于雪亮工程的影響? 能否量化一下大約會影響公司增速幾個點?
A：現(xiàn)在很難做這樣的量化判斷，地方政府債務是一個方面的因素，有時候領導換屆，其他的事件也會帶來影響。
個人認為，平安城市的投入占整個地方政府支出的比重非常小，地方政府債務對安防行業(yè)的影響還是非常有限；營收增速的背后有很多因素在影響，地方債只是其中的一個因素而已。
從公司角度來說，很難去將影響量化，比如要分析細化到哪個城市在什么時候需求落地，或者推遲到什么時間，我們沒有能力做這樣的量化；但是我們相信需求依然在，可能會早兩個季度，晚兩個季度，甚至晚一年，我們覺得都正?！，F(xiàn)在來看，大的需求依然在， 訂單依然在增長。
Q：公司通過在低增長階段練內功，公司在內部管理能力提升方面在做哪些工作?比如公司提到在 3 個 BU 的重新規(guī)劃上會有怎樣的動作?
A： 企業(yè)內部的管理調整順應著外部的變化，隨著組織規(guī)模變大，持續(xù)進行變革。目前公司每年有 100 個左右的變革項目在推進，推動企業(yè)內部的持續(xù)改善。
例如，以前有些做的好的部分在企業(yè)規(guī)模變大后變差了，因此要持續(xù)進行內部調整、崗位梳理?，F(xiàn)在看以前的7個行業(yè)事業(yè)部分類過細，正在調整。
通過變革，軟件在架構和組件方面實現(xiàn)了更好的通用性，所以我們也有能力以此為基礎做事業(yè)部的具體調整。
Q：國外增長的驅動和中國相比，主要的不同是什么?海外的政府采購是不是應該沒有國內那么多?
A：海外市場，?？邓龅氖袌鲋饕?SMB 市場，大概 70%左右是分銷市場中的中小企業(yè)市場。在某些國家的政府采購比例可能稍微高一些，比如說新加坡，我們做了新加坡的平安城市項目，它的政府采購比重就比較高；
對于絕大多數(shù)國家來說，政府采購在?？档恼急确浅７浅Ｐ?， 特別是在一些發(fā)達國家，比如說美國、英國、澳大利亞、法國、德國等等；海外的項目市場，現(xiàn)在大約在海外收入中有 20%多的占比。在國內市場是倒過來的，SMB 市場占30%，政府和行業(yè)市場占 70%。
Q：華為海思是否可以作為英偉達芯片的備用替代品?
A：做 AI SOC 芯片的公司很多，不只有華為海思，國內很多其他的公司在做，在臺灣、韓國、 美國、英國等國家都有這樣的公司在提供 AI SOC 的芯片。
對于?？低晛碚f，我們在全球供應商中選擇合適的芯片來做自己的產(chǎn)品，并不會根據(jù)芯片來自哪個國家，哪個公司來選擇。
此外， 公司一方面需要保持自己產(chǎn)品競爭力，一方面也要考慮公司面臨的風險；所以這些年來我們也一 直在推動國內的芯片或者器件。比如 2010 年我們高清的光學鏡頭 99%都是進口的，現(xiàn)在 99%都是國產(chǎn)的了；比如 SOC，我們早期用飛利浦半導體，用 TI，也用 Intel 的一些芯片，現(xiàn)在國內的 SOC 供應商占比已經(jīng) 80%以上了。
本意上我們不會因為是本土的供應商，是中國的公司，?？低暰陀茫敲绹墓叹筒挥昧?。當然中美貿易等方面的因素也會影響我們的供應商選擇，對于企業(yè)經(jīng)營來說我們需要規(guī)避風險，但是不會走向極端的狀態(tài)。
不僅僅是海思，其他公司提供有 AI 引擎的 SOC 芯片，其實都是在推動產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這是一個生態(tài)，有更多地供應商進來，能夠提供更多的芯片解決方案的時候，都能讓整個生態(tài)更豐滿，也是我們樂意看到的。
Q：現(xiàn)在投資人中有一些誤區(qū)，把海康和阿里、華為對立起來，現(xiàn)在行業(yè) AI 化之后，產(chǎn)業(yè)鏈很長，各種玩家投入到邊緣計算、云的工作中，從公司的角度看，跟他們是否有競爭，以及包括和算法公司的競爭合作關系會怎樣演化?
A：在現(xiàn)在的競爭中，各個玩家之間的邊界并不明朗，似乎都想涉足對方的領域，之前本來沒有關系的公司，現(xiàn)在可能變成競爭對手，本來應該相互協(xié)同的公司，現(xiàn)在卻想著把對方吃掉。
這反映了一個產(chǎn)業(yè)剛剛起步時候的正常狀態(tài)，每家企業(yè)在市場中都有自己的定位，發(fā)現(xiàn)競爭情況惡化時，退出競爭也很正常。
我們認為阿里的定位是數(shù)據(jù)公司，通過數(shù)據(jù)來挖掘價值，通過阿里云做“城市大腦”、“云上公安”等業(yè)務，華為被阿里擠壓，華為與阿里會是更直接的競爭，他們是直接的競爭對手。跟?？档母偁幤鋵嵅⒉皇呛芏?，海康的邊界很清晰。從今天的時點看，大家有一些誤解和沖動都很正常。
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