導語:過去，安全行業(yè)內(nèi)兼并和收購(M&As)始終遵循著一個更保守的狀態(tài)，但隨著行業(yè)和經(jīng)濟形勢的不斷變化，企業(yè)已經(jīng)開始轉向更高風險、更高回報的方式。本文將深入探討近期安防行業(yè)的并購案例，以分析出企業(yè)并購的目的，并通過這樣的分析預測安防行業(yè)未來發(fā)展的趨勢。

　　文 / STEVE CHIN

　　US physical security近期出現(xiàn)的并購案例，已經(jīng)在報警監(jiān)控服務業(yè)界炸開了鍋。據(jù)RKJ合作伙伴發(fā)布的一個新聞稿稱，全球監(jiān)控報警市場短期內(nèi)將顯著增長，到201 7年將達到650億美元。住房市場的復蘇及客戶安裝經(jīng)濟高效的家庭安保系統(tǒng)意識的加強，是助推未來報警監(jiān)控服務市場的兩個關鍵要素。近期并購主要是由于大企業(yè)間實體競爭的加劇和市場定價下調(diào)的壓力， 尤其是在經(jīng)濟衰退以后， 競爭愈加激烈。

　　有些公司的并購案例剛好驗證了并購的商業(yè)可行性。如Protection One收購了Central Alarm和 Advanced Solutions Francisco 兼 并 了Cross Match Technologies。 最 近的一起并購是 Cross Match Technologies 從 ADT 收 購 了 Mutual Central Alarm Services 和Stat -Land Security Systems 兩家公司。總體來看，在報警監(jiān)控服務行業(yè)內(nèi)的并購一直發(fā)展得很順利。

　　2014年全球并購潮將持續(xù)且更為強勁并購活動在報警監(jiān)控領域一直都非?；钴S，但在制造端卻并不怎么起眼。 從2012年到2013年，物理安全產(chǎn)品制造業(yè)內(nèi)并購的實際數(shù)量出人意料地出現(xiàn)了大幅下降。據(jù)Memoori Business Intelligence的總監(jiān)Allan P . McHale透露， 2012年業(yè)內(nèi)有56例并購發(fā)生，而2013年卻僅有34例。即便這是真的， 安防行業(yè)的并購在過去的14年中年復合增長率仍保持在7%上下。在這14年當中，并購活動經(jīng)歷了四起四落， 而最近的兩年中，并購額更是下跌了48%。 將這些下跌考慮在內(nèi)的話，并購交易額大約是50億美元。除了并購數(shù)量及交易額的下降外， 單個并購案例的總交易額卻從201 1年的1.2億上漲到2013年的1.47億美元.

　　據(jù)McHale介紹，有幾個簡單的原因可以解釋上述并購案例下降的現(xiàn)象： 一是業(yè)內(nèi)大企業(yè)對此不夠有信心或者不夠感興趣; 二是缺乏買家，尤其是來自國防和科技領域的買家較少。通俗地說，基本上是由于那些行業(yè)內(nèi)的大買家已經(jīng)放慢了并購的速度，因為并購在市場上并不怎么受歡迎。同時也是因為安防行業(yè)是個非常小眾的行業(yè)，這也可能使得這些企業(yè)在尋找買家或合作伙伴道路上困難重重。

　　即便如此困難，仍不乏有好消息傳出。由各種專業(yè)公司組成的中間市場上，并購活動已顯著回升。如前所述，最近來自中小型市場的技術和產(chǎn)品的革新?lián)Q代使得大買家們采取更積極的態(tài)度，McHale評價道?？傮w而言，安防行業(yè)前景不錯。

　　Memoori預測，并購活動將以8%的年復合增長率繼續(xù)增長至201 7年。僅2014年而言，并購活動將增加5.5%。

　　洶涌的中間市場并購潮

　　總體上看，商界已經(jīng)從保守線路轉移到更直接、更高風險、更好回報的路線上去了 。這意味著，以往的公司走的是條安全路線，只瞄準那些至多僅有自身規(guī)模5%的公司。比如，Allegion最近收購了南美的Schlage Lock de Columbia公司以及位于歐洲的Eco Schulte公司。這些收購使得其公司的品牌和產(chǎn)品得以迅速拓展至其附近區(qū)域，同時還使Allegion得以將業(yè)務擴展在這些被收購公司的市場上。 “哥倫比亞是拉丁美洲第三大人口大國和第四大經(jīng)濟體。我們將繼續(xù)利用我們強大的現(xiàn)金流為戰(zhàn)略收購提供資金。 ”Allegion總裁兼首席執(zhí)行官Dave Petratis說。

　　如今 ，我們看到很多初創(chuàng)公司及小型企業(yè)被收購，甚至有些自己成為了收購方。其中一個重要的收購目標是一個公司的知識產(chǎn)權 (IP) 。據(jù)ARES Security Corporation 公司的業(yè)務開發(fā)部副總工程師Robert H. Scott,III說， “大多數(shù)企業(yè)收購都看重企業(yè)的估值及該企業(yè)提供的知識產(chǎn)權。因此，即便很多企業(yè)可能看上去很小或者很小眾，它們的估值也會因為其具有獨特或非常出色的產(chǎn)品而上升。 ”在這方面的一個典型例子是， ARESSecurity去年九月收購了The Mariner Group。The Mariner Group公司在細分市場里具有舉足輕重的地位，其旗下技術先進的產(chǎn)品使得它在ARES Security 面前脫穎而出。 “我是應該自主研發(fā)技術呢?還是找到一長串的理由來收購它，并將其轉到我的產(chǎn)品組合中?”Scott問道。

　　“在這種情況下 ，我們看重的是產(chǎn)品上市的時間。實際銷售和部署新工具到底需要花我們多長時間。因此，我們考慮過新技術的采用率。這可能需要很多年，特別是如果你還是新手的情況下。 ”這似乎是一個新趨勢： 行業(yè)內(nèi)大量的新公司和小公司突然出現(xiàn)，它們具有智能和強大的產(chǎn)品，卻沒有必要的資本或能力擴展到更大的市場上，或進行進一步的技術升級。

　　最近的另一例并購是Avigilon 公司收購VideoIQ。這跟The Mariner Group acquisition的并購意圖相似。 “自建還是收購”同樣的情景再次出現(xiàn)，這關系到產(chǎn)品的上市周期。 同樣，VideoIQ是一個規(guī)模小且相對小眾的視頻分析公司，但它的一個產(chǎn)品對于Avigilon的視頻分析方案非常有吸引力。據(jù)該公司之前聲明： “VideoIQ的分析解決方案豐富了Avigilon公司的創(chuàng)新產(chǎn)品線。 ”Avigilon公司總裁兼首席執(zhí)行官Alexander Fernandes表示。 “此次收購為我們帶來了由業(yè)內(nèi)領先的分析開發(fā)團隊，以及一項復雜卻成熟的商業(yè)分析技術。 ”

　　還有一個例子是HID Global于一月份收購了IdenTrust。這是另一種技術收購案例，這項交易有助于鞏固HID今天在安全識別市場的地位。HID Global總裁兼首席執(zhí)行官Denis Hebert說， “此次收購IdenTrust與先前收購的ActivIdentity相補充，以便極大加強HID Global在安全認證方面的價值定位，此次收購為我們提供了包含發(fā)放、驗證、并使用基于開放標準的數(shù)字身份的信托框架。 ”

　　拓展新領域

　　尋求新技術是企業(yè)前進的必經(jīng)之路?，F(xiàn)在，很多公司正在尋求多條前進路線：拓展及研發(fā)自有技術、收購或者開發(fā)新的產(chǎn)品領域。 Avigilon公司之前也只生產(chǎn)視頻監(jiān)控產(chǎn)品，自從收購了RedCloud Security后，便進駐了門禁控制市場。其他公司，如安訊士就開發(fā)了自己的門禁系統(tǒng)。

　　2013 年， Magal Security Systems 收 購 了WebSilicon，這是另一個收購新技術拓展新領域的例子。Magal最近發(fā)布了一項新的網(wǎng)絡程序，在他們收購WebSilicon的時候， 這個新的網(wǎng)絡程序還處于起步階段。隨后，Websilicon協(xié)助Magal加速推進網(wǎng)絡/賽博安全方案。此次收購基本上是Magal 的慣用手法，就好比他們喜歡穿上新潛水衣及安全設備后跳進新的水池，而不是光著身子跳進去一樣。

　　并購的未來趨勢

　　值得期待的是，并購的趨勢正在逐漸朝集物理、網(wǎng)絡于一體的方向走去。在很多方式上， 物理與網(wǎng)絡已經(jīng)在平行運作，隨著技術轉化的不斷加深，這一趨勢將愈加凸顯。Scott舉了一個例子 ， 那就是通過并購優(yōu)良企業(yè)的方式進入門禁控制領域。很顯然，安防系統(tǒng)的實用性能起到保護電腦及其他重要的數(shù)據(jù)庫中心的作用，因為它們共享同一個卡系統(tǒng)。例如，如果你沒有刷卡就進來還想使用電腦，系統(tǒng)就會認出你沒有刷卡進入，同時也不允許你使用它。 Magal還表示，由于近期并購趨勢的改變，他們已完成了收購，以便推動賽博安全升級換代?？偠灾?，這一趨勢意味著并購應該更加積極，因為公司總是尋求越來越多的新技術。

　　另一個可用以預測未來激烈競爭將會是遠程監(jiān)控市場。據(jù)IHS技術部視頻監(jiān)控與安全服務高級分析師David Green透露， “我們已經(jīng)注意到了在遠程監(jiān)控服務市場上的一些趨勢，遠程監(jiān)控服務市場上，更廣泛的 ‘智能家居’產(chǎn)品系列正在成為一股風潮。對于安防公司而言，這就意味著在其現(xiàn)有的安全監(jiān)控上增加智能家居服務，但這一趨勢同時也將一些電信運營商拉到安防領域。 ”隨著智能家居市場的持續(xù)增長，來自不同領域內(nèi)的多家公司將使其產(chǎn)品和服務組合多元化， 這也就加強了市場競爭的力度。

　　(本文引自 《安全&自動化》國際英文版第184期)