一、 安防產(chǎn)業(yè)概況

（一）安防產(chǎn)業(yè)總覽

        安防統(tǒng)屬于電子行業(yè)的范疇，是對現(xiàn)代計算機(jī)技術(shù)、集成電路應(yīng)用技術(shù)、 網(wǎng)絡(luò)控制與傳輸技術(shù)和軟件技術(shù)的綜合利用。我國安防行業(yè)主要由以下五 類企業(yè)組成：一是以生產(chǎn)和供應(yīng)安防產(chǎn)品為主的產(chǎn)品供應(yīng)商；二是以設(shè)計、 安裝、服務(wù)為主的工程商；三是以經(jīng)銷、代理為主的銷售商；四是以運營服 務(wù)為主的運營商；五是負(fù)責(zé)締結(jié)軟硬件產(chǎn)品、運營服務(wù)于一體的系統(tǒng)集成 商。其中，安防產(chǎn)品供應(yīng)商生產(chǎn)和供應(yīng)的安防產(chǎn)品又大致可以分為視頻監(jiān) 控、門禁和防盜報警三大類。整個產(chǎn)業(yè)中涉及視頻監(jiān)控領(lǐng)域的產(chǎn)品供應(yīng)、工 程建設(shè)和運營服務(wù)占據(jù)了行業(yè)總值的一半，因此可以說視頻監(jiān)控領(lǐng)域是安 防行業(yè)的晴雨表和風(fēng)向標(biāo)。

        根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國安防行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析 報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至 2017 年年底，中國安防企業(yè)約為 2.1 萬家，行業(yè) 總收入達(dá)到 6016 億元左右，年均增長 14.4%。初步測算 2018 年我國安防行 業(yè)總收入將達(dá)到 6678 億元左右。并預(yù)測在 2020 年我國安防行業(yè)總收入將突 破 8000 億元，達(dá)到了 8212 億元左右。按業(yè)務(wù)構(gòu)成劃分，2017 年，安防產(chǎn)品 總收入約為 1800 億元，占比 30%；安防工程總收入為 3730 億元，占比 62%； 報警運營服務(wù)及其他約為 480 億元，占比 8%。

        從地域分布上看，我國安防行業(yè)集聚在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的“珠三角”、“長三角” 和“環(huán)渤海”三大地區(qū)，占據(jù)了我國安防產(chǎn)業(yè)約 2/3 以上的份額。其中，“珠 三角”地區(qū)聚集著電子安防產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，成為中國規(guī)模最大、增速最快、 產(chǎn)品數(shù)量和種類最多的安防高新產(chǎn)品加工密集地區(qū)，僅深圳的企業(yè)數(shù)量就 占據(jù)全國安防企業(yè)總數(shù)的 65%；“長三角”地區(qū)以上海、浙江、江蘇為中心， 聚集著高新技術(shù)企業(yè)和外資企業(yè)，匯聚了海康、大華、宇視等行業(yè)巨頭;“環(huán) 渤?！钡貐^(qū)則以集成應(yīng)用、軟件、服務(wù)企業(yè)為主，形成了北京、遼寧、山東、 天津的安防產(chǎn)業(yè)群帶。此外，安防企業(yè)就同質(zhì)產(chǎn)品同樣具有產(chǎn)業(yè)集群特點。 福建形成了監(jiān)控鏡頭、樓宇對講、防盜報警三大產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢；天津形成了高速 球和云臺生產(chǎn)制造優(yōu)勢；浙江形成了 DVR、高速球、矩陣產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢；北京 形成了光端機(jī)、電子巡更、門禁產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢；廣州形成了樓宇對講和公共廣播 產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢；江蘇形成了安防線纜、高速球、防爆攝像機(jī)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢等。

（二）安防行業(yè)發(fā)展四個階段

        我國安防行業(yè)起步于上世紀(jì) 70 年代末到 80 年代初，并圍繞著視頻監(jiān)控技 術(shù)的改革創(chuàng)新而不斷升級。行業(yè)從“看得見、看得遠(yuǎn)、看得清到看得懂”， 一共經(jīng)歷模擬監(jiān)控、數(shù)字監(jiān)控、網(wǎng)絡(luò)高清監(jiān)控和智能監(jiān)控 4 個階段，每一階 段的突破，都由上游技術(shù)革新引領(lǐng)。在模擬監(jiān)控階段，由于我國安防起步晚， 中國安防市場基本是國外品牌的天下，日本系、北美系、歐洲系、韓國系、 以色列系等五大“品牌系”依靠領(lǐng)先的技術(shù)壟斷國內(nèi)中高端市場，而國內(nèi)安 防企業(yè)則以組裝和仿制為主，在市場中處于弱勢地位。隨后在數(shù)字監(jiān)控和網(wǎng) 絡(luò)高清監(jiān)控階段，我國安防廠商緊抓技術(shù)變革的機(jī)遇，實現(xiàn)彎道超車擠占外 資份額，在安防市場上贏得了一席之地。當(dāng)前，安防產(chǎn)業(yè)正處于網(wǎng)絡(luò)高清階 段的尾聲和智能監(jiān)控的起始階段，市場上技術(shù)與產(chǎn)品趨于同質(zhì)化，行業(yè)亟待 新的技術(shù)驅(qū)動，人工智能的產(chǎn)業(yè)化落地有待解決行業(yè)痛點，成為安防業(yè)發(fā)展 的新動力。2016 年至 2020 年是安防產(chǎn)業(yè)智能化拐點的關(guān)鍵時刻，能否維持 當(dāng)前優(yōu)勢，進(jìn)一步提升行業(yè)地位在此一舉。

        模擬監(jiān)控時代：我國第一代模擬視頻監(jiān)視系統(tǒng)產(chǎn)生于 20 世紀(jì) 70 年代，系統(tǒng) 由前端的模擬攝像機(jī)，后端的視頻矩陣、磁帶錄像機(jī)（VCR）和電視墻構(gòu)成。 前端模擬攝像機(jī)采集的原始光信號，經(jīng)CCD圖像傳感器轉(zhuǎn)換成模擬電信號， 然后輸出到 ISP 圖像處理芯片,進(jìn)行自動曝光、色彩校正、祛除壞點等圖像 處理；視頻矩陣是系統(tǒng)的核心，負(fù)責(zé)視頻信號的切換和前端設(shè)備的控制；后 端的監(jiān)視器由 CRT 電視墻組成，用來顯示前端傳輸過來的視頻信號。受制 于系統(tǒng)成本高、覆蓋范圍小、存儲容量不足、實施遠(yuǎn)程監(jiān)控受限和圖像畫面 模糊等因素，目前模擬視頻監(jiān)視系統(tǒng)已逐步退出市場。

        數(shù)字監(jiān)控時代：本世紀(jì)初，數(shù)字技術(shù)的發(fā)展推動了數(shù)字硬盤錄像機(jī)（DVR） 的大規(guī)模應(yīng)用，標(biāo)志著數(shù)字視頻監(jiān)控時代的到來。硬盤錄像機(jī)是集音視頻編 解碼、網(wǎng)絡(luò)傳輸、視頻儲存、遠(yuǎn)程控制等功能于一體的計算機(jī)系統(tǒng)。它的出 現(xiàn)，逐步取代并完善了磁帶錄像機(jī)和視頻矩陣的功能，提高了音視頻處理、 儲存、檢索、備份效率。以 H264 為代表的視頻編解碼算法是硬盤錄像機(jī)的 核心技術(shù)，它通過特定的壓縮技術(shù)，在保證良好質(zhì)量的前提下，去除數(shù)據(jù)中 的冗余信息，大大提高硬盤視頻儲存量。該階段市場競爭也由單一代理權(quán)的 競爭過渡到品牌產(chǎn)品與組裝式產(chǎn)品的競爭，系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)初現(xiàn)端倪。

        網(wǎng)絡(luò)高清監(jiān)控時代：網(wǎng)絡(luò)高清監(jiān)控技術(shù)在 2010 年前后得到廣泛的應(yīng)用和發(fā) 展。該階段的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，前端的攝像機(jī)進(jìn)化為網(wǎng)絡(luò)型的高清攝像機(jī)， 后端則是由數(shù)字硬盤錄像機(jī)(DVR)/數(shù)字視頻服務(wù)器（DVS）、和數(shù)字網(wǎng)絡(luò)錄 像機(jī)（NVR)、監(jiān)視器群組/超高分辨率數(shù)字拼接墻、客戶端設(shè)備、系統(tǒng)軟件、 網(wǎng)絡(luò)等構(gòu)建起來的大系統(tǒng)。網(wǎng)絡(luò)高清技術(shù)時代主要體現(xiàn)在監(jiān)控軟硬件系統(tǒng) 的革命，隨著網(wǎng)絡(luò)寬帶的普加，視頻監(jiān)控系統(tǒng)與客戶應(yīng)用系統(tǒng)實現(xiàn)融合，行業(yè)應(yīng)用范圍也不斷拓展，覆蓋到學(xué)校、商場等各個行業(yè)。該階段市場的競爭 也由系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)向解決方案、行業(yè)化及平臺化應(yīng)用發(fā)展。

        智能監(jiān)控時代：2016 年后隨著網(wǎng)絡(luò)傳輸深度學(xué)習(xí)算法和芯片性能的提升， 安防行業(yè)開始步入“看得懂”的智能化時代，人工智能賦能安防，各類基于 人工智能技術(shù)的垂直應(yīng)用不斷涌現(xiàn)。視頻監(jiān)控系統(tǒng)前后端均實現(xiàn)智能化，前 端“智能化”，后端“云化”，并逐漸演變?yōu)椤斑吘壒?jié)點”、“邊緣域”、“云中 心”三個層次，云邊融合的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈成為安防系統(tǒng)正在發(fā)生的新趨勢。

（三）安防行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

        安防產(chǎn)業(yè)鏈主要分為四個部分。上游為關(guān)鍵零部件、芯片和算法，主要包括 圖像傳感器廠商、光學(xué)鏡頭廠商、芯片廠商、算法公司等，其中芯片為主要行業(yè)壁壘，多為國外廠商所壟斷；中游主要為安防設(shè)備廠商，負(fù)責(zé)匹配上游 組件和下游需求，提供整體的產(chǎn)品和方案。隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的發(fā)展，中游部分 大規(guī)模廠商也逐漸涉及下游集成、銷售、工程和運營業(yè)務(wù)，形成具有全產(chǎn)業(yè) 鏈優(yōu)勢或尾部產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的龍頭廠商；下游主要為具有項目資源且技術(shù)壁 壘較低的銷售渠道商、項目集成商、工程建設(shè)服務(wù)商、和運營服務(wù)商，負(fù)責(zé) 安防產(chǎn)品的銷售和整體項目集成與運營；終端應(yīng)用領(lǐng)域落地到政府、具體行 業(yè)和居民家庭，踏入全民安防的時代。

1、上游技術(shù)不斷革新

        芯片在產(chǎn)業(yè)鏈中扮演著最核心的角色。芯片廣泛應(yīng)用于安防系統(tǒng)的前端、后 端、中心系統(tǒng)等各處，左右著安防系統(tǒng)的整體功能、穩(wěn)定性、能耗和成本， 并在很大程度上決定著安防行業(yè)未來的發(fā)展方向。視頻監(jiān)控系統(tǒng)中從圖像 信號處理、視頻編解碼、視頻存儲、到 AI 智能分析，每項技術(shù)的發(fā)展都需 相適配的芯片硬件緊密結(jié)合，才能充分發(fā)揮整個系統(tǒng)的功效。最早的模擬系 統(tǒng)中，僅需負(fù)責(zé)圖像處理的專用 ISP 芯片，隨著應(yīng)用功能的復(fù)雜化，全定制 型的片上芯片（System On Chip，SoC）把一個系統(tǒng)所需的各種芯片和電子部 件集成到單一芯片上，成為監(jiān)控系統(tǒng)的主流應(yīng)用，前端集成的 IPC SoC 芯片 和后端集成的 DVR SoC 芯片、NVR SoC 芯片在數(shù)字監(jiān)控系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)高清監(jiān) 控系統(tǒng)中廣泛應(yīng)用。目前 ISP、IPC SoC、DVR SoC 和 NVR SoC 四類芯片均 已實現(xiàn)了較大程度的國產(chǎn)化替代，主要廠商有華為、海思、富瀚微、中星微 等。隨著智能化與安防行業(yè)緊密結(jié)合，各種類型的 AI 芯片正快速向安防監(jiān) 控各環(huán)節(jié)滲透，但高性能 AI 芯片仍以國外為主導(dǎo)。

        ISP 芯片(Image Signal Processing，圖像信號處理)：主要作用是對視頻監(jiān)控攝 像機(jī)前端的圖像傳感器（CCD 或 CMOS）所采集的原始圖像信號進(jìn)行處理， 包括高性能的空間域時間域噪聲消除、鏡頭暗角/畸變校正、色度空間變換、寬動態(tài)合成和映射、數(shù)字穩(wěn)像、去霧以及自動曝光（AE）、自動白平衡（AWB）、 自動聚焦（AF）的數(shù)據(jù)統(tǒng)計和控制策略等，使圖像得以復(fù)原和增強(qiáng)。ISP 芯 片的性能直接決定了視頻監(jiān)控攝像機(jī)的成像質(zhì)量。

        DVR（DigitalVideoRecorder，數(shù)字硬盤錄像機(jī)）SoC 芯片：將 CPU 處理器、 內(nèi)存、壓縮、外設(shè)接口等進(jìn)行整合。其中，模數(shù)轉(zhuǎn)換（A/D）芯片和視頻編 解碼芯片是其最主要的部分，A/D 芯片的主要作用是將音視頻模擬信號轉(zhuǎn) 換成數(shù)字信號；視頻編解碼芯片將 A/D 輸出的數(shù)字信號進(jìn)行編碼轉(zhuǎn)換成 MPEG-4 或 H.264、H.265 等標(biāo)準(zhǔn)碼流。

        IPC SoC：通常集成了嵌入式處理器（CPU）、圖像信號處理（ISP）模塊、視 音頻編碼模塊、網(wǎng)絡(luò)接口模塊、安全加密模塊和內(nèi)存子系統(tǒng)，視頻原始數(shù)據(jù) 經(jīng)過 ISP 模塊處理后，傳到視頻編碼模塊進(jìn)行壓縮，然后通過網(wǎng)絡(luò)傳輸?shù)胶?端 NVR 接收處理并存儲。可見，IPCSoC 芯片涵蓋了視頻監(jiān)控的核心技術(shù) ——ISP 技術(shù)和視頻編解碼技術(shù)。

         NVR (Network Video Recorder，網(wǎng)絡(luò)硬盤錄像機(jī)) SoC 芯片：NVR 系統(tǒng)的前 端為網(wǎng)絡(luò)攝像機(jī) IPC，IPC 將視頻信號傳輸至 NVR 進(jìn)行存儲，NVR 功能單 一，僅視頻傳輸與存儲，更多視頻分析功能放在后臺（云端）服務(wù)器運行。 隨著 IPC+NVR 方案漸成主流，NVR SoC 芯片也迎來了高速增長。

        當(dāng)前，人工智能正處于初步開發(fā)階段，對于 AI 芯片的定義并沒有一個嚴(yán)格 和公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)用于人工智能場景的各類芯片都被寬泛的認(rèn)為是AI芯片。

        AI 芯片主要囊括三大類，一是經(jīng)過軟硬件優(yōu)化可以高效支持 AI 應(yīng)用的通用 芯片，例如 GPU 方案 ；二是側(cè)重加速機(jī)器學(xué)習(xí)（尤其是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、深度學(xué) 習(xí)）算法的芯片，這也是目前 AI 芯片中最多的形式，如 FPGA、ASIC 方案； 三是受生物腦啟發(fā)設(shè)計的神經(jīng)形態(tài)計算芯片，稱之為類腦芯片，通過模擬人 腦運行機(jī)制設(shè)計。比如IBM的類腦芯片TrueNorth就是基于脈沖神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。 但受限于腦科學(xué)的發(fā)展水平，目前還很難研制出通用的類腦芯片，市場上的 類腦芯片一般只是部分汲取了人腦特點的專用處理芯片。

        AI 芯片應(yīng)用在安防系統(tǒng)主要有兩種方式，一種是以 AI 加速卡的形式嵌入到 前端攝像頭和后端 DVR/NVR 中，提高整體計算能力，主要的 AI 芯片類型 為 ASIC 和 FPGA；另一種是以集成編解碼、網(wǎng)絡(luò)接口、視頻分析等模塊于 一體的 AI 芯片形式，應(yīng)用于后端 DVR/NVR 或云端/中心服務(wù)器中，主要 的 AI 芯片類型為 GPU，也有部分 ASIC 和 FPGA 芯片。

        AI 芯片的目標(biāo)在于“訓(xùn)練”和“推斷”。其中云端聚集訓(xùn)練和推斷雙重功能，通用 GPU，特別是 NVIDIA 系列 GPU 芯片方案是目前 AI 訓(xùn)練領(lǐng)域應(yīng)用最 廣泛的平臺。GPU 芯片擅長并發(fā)計算，適合圖形運算，上市快，通用性強(qiáng)， 但存在成本、效率、功耗三方面的瓶頸。半定制化 FPGA 芯片在中心推理 及數(shù)據(jù)中心也有較多應(yīng)用，F(xiàn)PGA 允許用戶通過硬件編程定義邏輯，其前期 啟動成本低，通過再編程特性提供了靈活性，但這種優(yōu)勢是以更高總成本、 功耗以及犧牲性能為代價。面向云端 AI 應(yīng)用，越來越多的公司開始嘗試設(shè) 計專用芯片（ASIC 芯片）以達(dá)到更高的效率，其中最著名的例子是 Google TPU，由于使用了專用架構(gòu)，TPU 實現(xiàn)了比同時期 CPU 和 GPU 更高的效 率。國內(nèi)的很多初創(chuàng)公司，如寒武紀(jì)及比特大陸，也往往從門檻較低的專用 芯片入手。安防是 ASIC 芯片的主要應(yīng)用場景，ASIC 芯片是一種專向設(shè)計 的集成電路，無論功耗、可靠性還是體積、成本均遠(yuǎn)低于 GPU，業(yè)界普遍 認(rèn)為將會成為未來人工智能領(lǐng)域的核心。隨著人工智能應(yīng)用生態(tài)的爆發(fā)，越 來越多的 AI 應(yīng)用開始在前端設(shè)備上開發(fā)和部署。像?？?、大華、宇視、蘇 州科達(dá)、格靈深瞳、商湯科技等大部分公司的前端智能產(chǎn)品在 2016 年正式 推出。較為通用的應(yīng)用為將智能識別類算法直接固化為 IP，嵌入到視頻監(jiān) 控 SOC 芯片中（全定制芯片），優(yōu)點是量產(chǎn)后功耗、價格等都極具優(yōu)勢，但 功能拓展性有限。

        當(dāng)前安防監(jiān)控領(lǐng)域最主流的深度學(xué)習(xí)芯片方案是 GPU，基本被英偉達(dá)掌控， 國內(nèi)的 GPU 芯片方案尚無較大進(jìn)展。但考慮到 GPU 方案存在成本、效率、 功耗三方面的瓶頸，針對推理階段并非最佳選擇。隨著智能計算的不斷前移， 不少安防產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)著重開發(fā) FPGA/ASIC 智能芯片，如深鑒科技的 DPU 芯片（FPGA）、北京君正的 NPU 協(xié)處理器（ASIC）、寒武紀(jì)的 AI 服務(wù)器芯 片（ASIC）等，這些芯片在不同程度上解決了行業(yè)痛點，應(yīng)用前景廣闊。

        算法是安防領(lǐng)域應(yīng)用的底層邏輯。算法在安防領(lǐng)域的主要應(yīng)用是計算機(jī)視 覺識別技術(shù)，通俗而言就是通過多層次的網(wǎng)絡(luò)算法（深度學(xué)習(xí)）模仿人腦的 運行機(jī)制，實現(xiàn)由“看的見”到“看的懂”的技術(shù)升級。在深度學(xué)習(xí)算法得 以具體應(yīng)用之前，傳統(tǒng)的計算機(jī)視覺算法通過對人為定義的特征參量（如邊 緣、角點、紋理等）來對圖像進(jìn)行分類和識別，可以達(dá)到簡單的交通卡口車 牌號識別、道路闖紅燈檢測、非法停車檢測等。但是當(dāng)需要計算的圖像內(nèi)容 元素復(fù)雜、或者類別多樣時，該算法的識別效率和準(zhǔn)確率面臨瓶頸。深度算 法技術(shù)引用端到端的多層神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，僅提供給算法輸入層和輸出層的 映射數(shù)據(jù)庫，讓算法在隱藏層自行尋找和調(diào)節(jié)中間參量來進(jìn)行訓(xùn)練。隱藏層 的數(shù)量決定了學(xué)習(xí)的深度和輸出的準(zhǔn)確性，通過大量數(shù)據(jù)訓(xùn)練，推動了人臉 識別、行為識別等復(fù)雜智能圖像識別得到有效突破。

        長期以來，算法的基礎(chǔ)框架的研發(fā)基本都被國外研究機(jī)構(gòu)或公司所壟斷，國 內(nèi)的廠商則是通過對基礎(chǔ)算法進(jìn)行改進(jìn)從而形成自己獨有的算法技術(shù)。當(dāng) 前國內(nèi)主要的算法公司為商湯、云從、依圖、曠視等專注于計算機(jī)視覺的獨 角獸企業(yè)。

關(guān)鍵零部件包含圖像傳感器芯片、光學(xué)鏡頭和存儲器等組件。光學(xué)鏡頭已基 本實現(xiàn)了國產(chǎn)化，具體廠商有舜宇光學(xué)科技、聯(lián)合光電等企業(yè)。圖像傳感器 和存儲器還主要依賴國外進(jìn)口。存儲主要有前端存儲、后端集中式存儲和云 存儲三種，主要的存儲技術(shù)和解決方案領(lǐng)導(dǎo)廠商為國外的西部數(shù)據(jù)和希捷 科技。圖像傳感器目前正處于 CMOS 全面替代 CCD 的階段，國外索尼、三 星和豪威三巨頭的市場占有率達(dá)到了 72%，國內(nèi)的 CMOS 傳感器廠商有思 比科、格科微等，產(chǎn)品主要用于中低端消費類電子領(lǐng)域，與國外廠商還存在一定的差距。

2、中游龍頭產(chǎn)商占據(jù)場景應(yīng)用

        中游主要為安防軟硬件產(chǎn)品提供商，占據(jù)安防行業(yè)最重要的地位。其中以海 康威視、大華股份、宇視、科達(dá)、東方網(wǎng)力等一直以產(chǎn)品和解決方案為核心 的安防廠商，依托著技術(shù)、資源和規(guī)模優(yōu)勢占據(jù)場景應(yīng)用端口。雖然中游的 技術(shù)壁壘低于上游，但受益于國內(nèi)的剛性需求，使得國內(nèi)安防產(chǎn)品提供商取 得了較高的利潤，也獲得了長足發(fā)展。根據(jù) 2018 年 A&S 排名，國內(nèi)的?？?威視目前已經(jīng)在全球十大安防品牌中排名第一，大華股份排名第三。隨著中 游企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，大部分龍頭廠商逐步涉足下游的系統(tǒng)集成、工程建 設(shè)、渠道銷售和運營服務(wù)，形成具有全產(chǎn)業(yè)鏈和尾部產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的安防廠商。

3、下游產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢不明顯

        下游主要為具有地方資源且技術(shù)壁壘較低的安防工程建設(shè)商、系統(tǒng)集成商、 渠道銷售商、和運營服務(wù)商。由于視頻監(jiān)控系統(tǒng)需要進(jìn)行線路架設(shè)、設(shè)備配 套、安裝調(diào)試、后續(xù)專業(yè)運維等專業(yè)集成性工作，需要通過系統(tǒng)集成商來統(tǒng) 一完成上述工作，因此，終端用戶通常通過集成商統(tǒng)一向設(shè)備制造商采購設(shè) 備、或在少數(shù)設(shè)備標(biāo)段獨立招標(biāo)的項目中直接向制造商采購設(shè)備。隨著行業(yè) 集中度的不斷加強(qiáng)，中游擁有技術(shù)、資源、規(guī)模優(yōu)勢的安防廠商不斷搶占下 游市場。目前，安防產(chǎn)業(yè)鏈中下游正趨于融合趨勢。

4、終端應(yīng)用逐步拓展

        安防終端應(yīng)用由最早的軍用、特殊行業(yè)應(yīng)用，逐步拓展至各類行業(yè)甚至家庭 應(yīng)用。從類別上，可將終端應(yīng)用劃分為城市級、行業(yè)級和消費級。其中，城 市級應(yīng)用主要由政府主導(dǎo)，占市場 30-40%份額，具有重性能輕價格的特性， 以“平安城市”、“雪亮工程”、“智慧城市”等工程為代表，城市級應(yīng)用對國 內(nèi)安防行業(yè)的整體發(fā)展產(chǎn)生了重要助推作用；行業(yè)級應(yīng)用涉及到公安、交通、 樓宇、文教衛(wèi)、銀行金融等各個行業(yè)，其中公安、交通、金融為最重要的應(yīng) 用行業(yè)；消費級應(yīng)用則推廣至社區(qū)、家庭，隨著安防系統(tǒng)成本的降低和智能 化的推進(jìn)，民用市場將成為未來安防行業(yè)最大的潛在需求。

二、行業(yè)需求

（一）一線城市安防基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已趨完善，系統(tǒng)升級改造成新的增長點

        我國一線城市安防基礎(chǔ)設(shè)施布局目前已趨完善。從城市攝像頭布局來看，對 比國外，英、美是攝像頭覆蓋密度最大的國家，2016 年英國平均每千人約 配備 75 臺監(jiān)控攝像機(jī)，美國平均每千人擁有的監(jiān)控攝像頭甚至高達(dá) 96 臺， 我國攝像頭密度位居前列的北京、上海每千人配備的攝像頭數(shù)目相當(dāng)于英 國的 70%，美國的 60%。按照每年 20%的增速估算，到 2019 年北京、上海 的人均監(jiān)控攝像頭預(yù)計將趕超英國、美國水平。此外，考慮到當(dāng)前我國的經(jīng) 濟(jì)發(fā)展水平、國內(nèi)市場對安防需求的認(rèn)知程度、以及較大的人口基數(shù)等因素， 我們判定國內(nèi)一線大城市的安防市場規(guī)模趨于見頂，上升空間不大。從作為主力的政府需求拉動來看，集中于一、二線城市的“平安城市”建設(shè)項目， 自 2015 年以來，已基本結(jié)束大規(guī)模集中建設(shè)，也基本印證了這一觀點。 2017 年平安城市億級項目共 85 項，項目總金額 265.42 億元，其中 5 億以上項目 9 個，而 2018 年平安城市億級項目僅 39 項，5 億以上項目只有 1 個。

        產(chǎn)品升級改造成為安防行業(yè)在一線城市未來的需求增長點。當(dāng)前，安防行業(yè) 正處于網(wǎng)絡(luò)高清階段尾聲和智能階段的起點，市場上高清攝像機(jī)、網(wǎng)絡(luò)攝像 機(jī)分別占比 76%、24%，智能攝像機(jī)的比例不足 1%。安防攝像頭的更換周 期大概為 3-5 年，目前，市場上高清攝像機(jī)基本已取代標(biāo)清攝像機(jī)，未來幾 年內(nèi)，智能攝像機(jī)的替代更新，將成為安防行業(yè)在一線城市的主要增長點。 政府端，“智慧城市”項目提上議程，根據(jù)德勤統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，至 2016 年 6 月，全國 95%的副省級以上城市、超過 76%的地級城市，超過 500 座城市， 明確提出或正在建設(shè)智慧城市，未來幾年內(nèi)，側(cè)重于智能樓宇、智能出行、 智能住房、智能能源等領(lǐng)域的智慧城市項目將成為安防項目在一線城市升 級的主要拉動力。

（二）需求渠道下沉，二三四線市場發(fā)力

         從城市攝像頭布局來看，對標(biāo)一線城市，二線城市和三線城市的千人均攝像 頭配備數(shù)量分別為 5 臺、2 臺，不到北京、上海等一線城市的十分之一?？?以預(yù)見的是，隨著內(nèi)陸和小城市公眾安全意識的加強(qiáng)，國內(nèi)視頻安防行業(yè)規(guī)模必將進(jìn)一步擴(kuò)大。此外，政府端的主力市場持續(xù)發(fā)力，2015 年后，“雪亮 工程”接替“平安城市”，推動我國安防市場的需求下沉到一二線城市的各 個片區(qū)以及三四線城市的縣級地區(qū)。根據(jù)《公共安全視頻監(jiān)控建設(shè)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用 “十三五”規(guī)劃方案》要求，2016 年全國選擇一批市(地、州、盟)或市轄區(qū) 作為“雪亮工程”建設(shè)示范城市(區(qū))。2017 年起，全國“雪亮工程”項目市 場迎來大爆發(fā)。2018 年雪亮工程項目增長迅速，在 39 項億元以上平安城市 項目中，雪亮工程項目達(dá) 15 項，約占平安城市億元級項目的 45.7%，幾乎 占了半壁江山。而 2017 年這一比例才占到占比 9.41%。這說明，對安防企 業(yè)來說，雪亮工程正在替代平安城市成為安防市場的主戰(zhàn)場。

（三）民用市場成為新的增量市場

        一直以來，我國的安防監(jiān)控市場主要集中在行業(yè)應(yīng)用，隨著人們生活條件的 提高、安全防范意識的加強(qiáng)，居民家庭對于安防問題越來越重視，照看老人 兒童、防火、防盜、防漏電等已經(jīng)成為現(xiàn)代家庭的迫切需求。此外，互聯(lián)網(wǎng) 與安防行業(yè)的結(jié)合，在技術(shù)層面上也幫助了傳統(tǒng)安防企業(yè)打開民用安防市 場，使得家庭安防系統(tǒng)可以將智能鎖，智能攝像頭，紅外入侵探測器，聲光 報警器等設(shè)備組成一個安防監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)，并與用戶手機(jī)相連。通過手機(jī) APP 隨時查看家中情況，已成為許多人管理家庭的手段之一。根據(jù)太平洋安防網(wǎng) 的數(shù)據(jù)，目前中國民用安防占整體安防市場約 11%，相對于美國 50%的民用安防普及率，我國安防產(chǎn)品的家庭只占很小一部分，未來安防產(chǎn)業(yè)市場在 民用領(lǐng)域還有很大的上升空間。按照中國一共有接近 3 億個家庭計算，如 果有五分之一的家庭購買安防產(chǎn)品系統(tǒng)，預(yù)期購買總量將達(dá) 6000 萬套，按 每套 1000 元的標(biāo)準(zhǔn)計算，預(yù)計總市場規(guī)模將達(dá) 600 億元。

（四）海外市場不可小覷

        中國安防行業(yè)發(fā)展早期，跨國安防企業(yè)大量進(jìn)入并主導(dǎo)國內(nèi)安防市場，使得 早期的安防產(chǎn)品出口依賴于產(chǎn)品技術(shù)含量低的代工產(chǎn)品，隨著多年的沉淀 和大量資源的投入，國外安防企業(yè)的市場份額逐步下降，自主品牌紛紛崛起 并開始占據(jù)海外市場的主導(dǎo)。當(dāng)前，以?？怠⒋笕A為首的本土龍頭安防企占 據(jù)了全球安防市場份額的 40%以上。海外安防市場規(guī)模是國內(nèi)市場的 3 倍 以上，這兩家企業(yè)的海外收入占其營業(yè)總收入的 30%以上，海外營收增速 也保持著每年 30%以上遞增速度。從海外市場拓展模式來看，當(dāng)前本土龍 頭安防企業(yè)自建銷售渠道、海外并購成為主流，此外，依靠海外渠道代理、 通過安防展會推廣，也是目前各大安防廠商海外推廣的重要手段。從拓展方 式來看，也逐步從渠道分銷市場向項目市場拓展，并在多個國家和地區(qū)的項 目市場取得一定進(jìn)展。目前以?？?、大華為代表的國內(nèi)龍頭安防產(chǎn)商，在海 外主要區(qū)域建立了全球客戶服務(wù)中心、子公司客戶服務(wù)部和授權(quán)客戶服務(wù) 站等垂直服務(wù)體系，機(jī)構(gòu)遍及北美、南美、亞太、歐洲、非洲等地。

        從全球市場布局來看，歐美等發(fā)達(dá)國家的視頻監(jiān)控市場整體較為成熟，已有 大量的政府和商業(yè)機(jī)構(gòu)使用視頻監(jiān)控系統(tǒng)，未來最主要的增長點為設(shè)備更 新?lián)Q代需求和家庭住宅需求。此外受中美貿(mào)易摩擦的影響，2018 年 5 月 24 日，美國眾議院于通過一項議案，其中包括一項增補(bǔ)提案。該增補(bǔ)提案建議 以國家安全為由禁止美國聯(lián)邦政府采購某些中國制造商供應(yīng)的視頻監(jiān)控設(shè) 備，?？低暠涣腥肫渲小?019 年乃至后續(xù)幾年，中美貿(mào)易摩擦將漸趨常 態(tài)化，政治風(fēng)險一直會成為國內(nèi)安防企業(yè)在歐美布局的巨大隱患。相對歐美 國家，亞太地區(qū)整體基礎(chǔ)設(shè)施較為薄弱，目前正處于安防系統(tǒng)的規(guī)?；ㄔO(shè) 階段。隨著我國“一帶一路”戰(zhàn)略的提出和推進(jìn)，亞太地區(qū)尤其是印度和東 南亞安防市場將成為未來我國安防企業(yè)海外布局的重點。2015 年亞太地區(qū) 視頻監(jiān)控市場約為 54.3 億美元，預(yù)計到 2020 年有望達(dá)到 180.6 億元美元， 預(yù)計復(fù)合年增長率為 27.18%。此外，中東、拉美等新興市場針對基礎(chǔ)設(shè)施 建設(shè)、控制犯罪的需求持續(xù)上升，也有望推動視頻監(jiān)控行業(yè)市場規(guī)模的增長。

三、進(jìn)擊智能領(lǐng)域

（一）政策持續(xù)加碼

        人工智能被認(rèn)為是第四次工業(yè)革命的主要使用技術(shù)，獲得了各行業(yè)的極大 關(guān)注。中國政府高度重視人工智能技術(shù)的推進(jìn)和產(chǎn)業(yè)化落地，發(fā)布一系列促 進(jìn)人工智能發(fā)展的相關(guān)政策，并且在這些政策、發(fā)文、規(guī)劃中多次提到將人 工智能技術(shù)應(yīng)用于公共安全領(lǐng)域，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品和應(yīng)用創(chuàng)新。當(dāng)前安 防行業(yè)正處于智能化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，國家有望就推動安防建設(shè)出臺更多 的規(guī)劃及政策，從而進(jìn)一步推動安防行業(yè)向著更高的階段發(fā)展。

（二）技術(shù)革新，推動人工智能安防產(chǎn)業(yè)化落地

        人工智能的應(yīng)用主要依靠算法、算力和數(shù)據(jù)三大因素。從人工智能的發(fā)展階 段來看，早期人工智能基本處于概念的提出和算法框架研究創(chuàng)新階段，一方 面受制于計算資源的不足，人工智能技術(shù)沒有足夠的訓(xùn)練數(shù)據(jù)提升計算的 準(zhǔn)確性；另一方面，芯片性能的不足也限制著人工智能技術(shù)產(chǎn)業(yè)化落地。 2010 年后隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)逐漸興起，使得人工智能依賴 的數(shù)據(jù)資源得以解決。同時，核心芯片性能的提升，也使得算力得到大幅提 升?；谏疃葘W(xué)習(xí)的算法框架和基礎(chǔ)硬件的強(qiáng)化成為本輪人工智能的主要 推動力，使得人工智能從技術(shù)層面落地到商業(yè)應(yīng)用。根據(jù) OpenAI 分析報告 顯示，自 2012 年以來，在最大規(guī)模的人工智能訓(xùn)練中所使用的計算量呈指 數(shù)級增長，3.5 個月的時間翻一倍，自 2012 年以來，該指標(biāo)已增長了 30 多 萬倍。

        人工智能是安防行業(yè)下一階段轉(zhuǎn)折的必經(jīng)之路。一方面，智能化處理是安防 行業(yè)處理海量市場的唯一選擇。隨著視頻監(jiān)控的廣泛應(yīng)用，大量的監(jiān)視數(shù)據(jù)單純的依靠人力識別需要大量的時間且效率低下。而通過視頻智能分析技 術(shù)，可以快速自動定位敏感信息，并進(jìn)行結(jié)構(gòu)化的存儲，使安防由被動防御 型轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃臃烙?。另一方面，深度學(xué)習(xí)依靠大量的數(shù)據(jù)訓(xùn)練，才能更準(zhǔn) 確的自動處理各種復(fù)雜信息。安防行業(yè)擁有的海量視頻資源為深度學(xué)習(xí)提 供了極佳的訓(xùn)練材料，成為人工智能產(chǎn)業(yè)化的最佳落地行業(yè)。人工智能最主 要的應(yīng)用領(lǐng)域是計算機(jī)視覺，其比重達(dá)到 37%，計算機(jī)視覺行業(yè)市場構(gòu)成 中，安防行業(yè)占比 68%。因而可以說安防是人工智能落地的主賽道產(chǎn)業(yè)。

（三）人工智能與安防相結(jié)合

        人工智能與安防相結(jié)合能夠?qū)崿F(xiàn)對數(shù)據(jù)的實時跟蹤、關(guān)聯(lián)分析，達(dá)到對異常 現(xiàn)象的檢測處理和對危險事件的提前預(yù)警。具體應(yīng)用場景集中在公安、交通、 金融等領(lǐng)域，主要體現(xiàn)在視頻結(jié)構(gòu)化、生物識別和物體識別技術(shù)應(yīng)用上。

        視頻結(jié)構(gòu)化即視頻數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)化處理，就是通過對原始視頻進(jìn)行智能分析， 采用時空分割、特征提取、對象識別、深度學(xué)習(xí)等處理手段，提取出關(guān)鍵信 息，并進(jìn)行文本的語義描述，組織成可供計算機(jī)和人理解的文本信息或可視 化圖形信息，從而實現(xiàn)視頻數(shù)據(jù)向有效情報的一次轉(zhuǎn)化。根據(jù)曠視科技實驗 結(jié)果顯示，使用視頻結(jié)構(gòu)化技術(shù)從百萬級的目標(biāo)庫中（對應(yīng)數(shù)百到一千小時 的高清視頻）查找某張截圖上的行人嫌疑目標(biāo)，數(shù)秒即可完成，千萬級目標(biāo) 的庫中查找，幾分鐘即可完成（如果實現(xiàn)云化，速度會更快）。而且經(jīng)過結(jié) 構(gòu)化后的視頻，占用空間大大減少，存儲人的結(jié)構(gòu)化檢索信息和目標(biāo)數(shù)據(jù)不 到視頻數(shù)據(jù)量的 2%；對于車輛，不到 1%；對于行為降得更多。

        生物識別技術(shù)是指利用人體固有的生理特征和行為特征來進(jìn)行個人身份鑒 定的技術(shù)，人臉、指紋、虹膜三種識別方式是目前較廣泛的生物識別方式， 這其中人臉識別預(yù)測到 2020 年將達(dá)到 42.8 億元（中商產(chǎn)業(yè)研究院估算數(shù) 據(jù)）。

物體識別是判定一組圖像數(shù)據(jù)中是否包含某個特定的物體、圖像特征或運 動狀態(tài)，在特定的環(huán)境中解決特定目標(biāo)的識別。目前物體識別能做到簡單的 幾何圖像識別、人體識別、印刷或手寫文件識別等，在安防領(lǐng)域主要應(yīng)用于 車牌識別。

        近年來，隨著智能化成為行業(yè)大趨勢，智能安防也逐漸成為安防企業(yè)轉(zhuǎn)型升 級的方向，在安防行業(yè)占比將越來越大。2018 年，年中國安防行業(yè)市場規(guī) 模將達(dá) 6678 億元。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)預(yù)測，智能安防行業(yè)市場規(guī) 模在 2018 年接近 300 億元，預(yù)計 2020 年后智能安防將創(chuàng)造一個千億的市場, 這也將是安防領(lǐng)域不可小覷的市場。

（四）智能安防當(dāng)前的痛點

        人工智能在安防領(lǐng)域的應(yīng)用有著非常好的前景，但目前智能化水平還處在 初級階段，周邊的硬件及軟件設(shè)備還未完善，還有很多環(huán)境和應(yīng)用限制條件。 在過去幾年，人工智能熱度很高，但實際上只完成了“概念模型”的建立， 尚未達(dá)到“有效利用”的理想效果，人工智能真正賦能安防尚需等待。中國 一年有 5000 萬個攝像頭需求，但實際只有 50 萬個智能攝像頭在應(yīng)用，這個 比例不到 1%，這預(yù)示著智能安防才剛剛進(jìn)入初級階段。目前國內(nèi)的基礎(chǔ)還 較薄弱，在應(yīng)用過程中還有較多問題需要完善和解決：

        1、成本高昂是制約智能安防發(fā)展的一個主要瓶頸。智能安防由于本身對產(chǎn) 品性能、算力、存儲能力等多方面要求較高造成系統(tǒng)設(shè)備本身成本增加；此 外，科學(xué)化的智能系統(tǒng)布局需求帶來的時間和人力成本、集成施工和機(jī)房改 造成本進(jìn)一步疊高了“安防+AI”落地的成本。通過統(tǒng)計建設(shè) 1000 路規(guī)模的高清安防監(jiān)控系統(tǒng)和 1000 路高清 AI 人臉識別系統(tǒng)數(shù)據(jù)，對比分析“安防 +AI”及“傳統(tǒng)安防”的建設(shè)成本，我們可以發(fā)現(xiàn)，智能安防總體成本比傳 統(tǒng)安防高出 73%，高昂的成本在很大程度上限制了“安防+AI”解決方案的 規(guī)?；涞?。其中，前端部分、存儲和視頻分析部分是智能安防高成本的主 要因素。

        2、人工智能識別技術(shù)對視頻內(nèi)容的成像質(zhì)量有較高要求。但因光線亮度不 足、目標(biāo)相互遮擋等成像環(huán)境影響，會造成圖像模糊、尺寸不符等問題，影 響人工智能對視頻內(nèi)容識別的準(zhǔn)確度。

        3、深度應(yīng)用不足。我國的安防企業(yè)經(jīng)過多年努力，緊抓時代機(jī)遇，市場份 額及技術(shù)水平不斷提升，智能分析技術(shù)初期階段的單場景目標(biāo)行為分析已 日趨完善，但對視頻內(nèi)容分析、大范圍場景關(guān)聯(lián)分析等領(lǐng)域的專業(yè)技術(shù)仍然 積累不足。人工智能技術(shù)未來發(fā)展的核心是自我完善、自我成長能力。目前 的智能技術(shù)，仍處于輸入篩選條件，指令下達(dá)后的反應(yīng)式智能，不具備自我 發(fā)展的能力。

        4、人工智能技術(shù)目前展現(xiàn)出多家企業(yè)齊頭并進(jìn)的態(tài)勢，數(shù)據(jù)資源的采集、 分析、應(yīng)用獨立性較高，市場上未出現(xiàn)高認(rèn)可度的數(shù)據(jù)共享平臺，行業(yè)資源 分散，難以為人工智能提供豐富的數(shù)據(jù)支撐和大數(shù)據(jù)分析。未來，人工智能技術(shù)應(yīng)具備群體間經(jīng)驗共享能力，實現(xiàn)自我完善的高效水準(zhǔn)。

四、產(chǎn)業(yè)趨勢：產(chǎn)品-解決方案-開放生態(tài)圈

        安防產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢可概括為：由產(chǎn)品到解決方案再到開放的生態(tài)圈建設(shè)。在 人工智能落地安防以前，整個安防產(chǎn)業(yè)鏈分工明確，以提供產(chǎn)品和解決方案 為主的大體量傳統(tǒng)廠商基本上能滿足整個產(chǎn)業(yè)的需求。隨著行業(yè)技術(shù)的進(jìn) 步，一方面，行業(yè)應(yīng)用場景不斷豐富，安防市場規(guī)模將得到極大的放量；另 一方面，除了傳統(tǒng)的前后端產(chǎn)品，行業(yè)精細(xì)化程度不斷加深，涉及到基礎(chǔ)算 法、芯片、圖像傳感器、軟件服務(wù)等更多、更復(fù)雜的環(huán)節(jié)，加上行業(yè)用戶不 集中、應(yīng)用和產(chǎn)品分散、客戶定制化多樣等因素，單純的僅僅依靠一兩家解 決方案提供商已經(jīng)無法覆蓋到產(chǎn)業(yè)鏈的方方面面。隨著軟硬件研發(fā)、平臺開 放以及產(chǎn)業(yè)合作的推進(jìn)，由面到體的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系建設(shè)勢在必行。

        安防產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈可理解為通過開放平臺，共享算法、算力、數(shù)據(jù)、產(chǎn)品、營 銷、資金、服務(wù)等資源，實現(xiàn)企業(yè)相互影響、相互融合、互惠共贏的良性運 轉(zhuǎn)平臺。生態(tài)圈的建設(shè)并沒有改變企業(yè)之間的競爭性，而是通過優(yōu)勢互補(bǔ)， 一定程度的資源共享，打破上下游壁壘，實現(xiàn)企業(yè)更進(jìn)一步發(fā)展。一個良性 的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈建設(shè)依賴三個條件，一是需要能容納更多的硬件廠商做好底 層架構(gòu)；二是需要把目前國內(nèi)國際流行的編解碼、設(shè)備連接和平臺連接協(xié)議 在開放的生態(tài)圈打通；三是實現(xiàn)跨平臺開放，不但是人工智能的開放，也包 括物聯(lián)網(wǎng)及傳統(tǒng)市場的開放。

        在開放產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈建設(shè)上，以?？低暈榇淼膫鹘y(tǒng)安防廠商已率先跨出 了一步。2018 年 3 月 30 日，?？低曉凇爸怯垮X塘”2018 AI Cloud 生態(tài)國 際峰會上，宣布全面開放 AI Cloud 架構(gòu)，以“開放、平等、創(chuàng)新、共贏”為 理念，面向合作伙伴提供基礎(chǔ)設(shè)施開放、數(shù)據(jù)資源開放、平臺服務(wù)開放、應(yīng) 用接口開放四層開放能力，并在各行業(yè)推廣落地基于 AI Cloud 架構(gòu)的行業(yè) 解決方案，培育和發(fā)展在細(xì)分行業(yè)、細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)合作伙伴，打造行業(yè)生 態(tài)合作體系。除?？低?，大華、華為、宇視、蘇州科達(dá)等安防行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè) 也基于自身優(yōu)勢構(gòu)建了合作共贏、持續(xù)發(fā)展的安防生態(tài)圈。

五、安防產(chǎn)業(yè)格局

（一）產(chǎn)業(yè)整合進(jìn)入深水，龍頭企業(yè)受益

        目前根據(jù)總體產(chǎn)業(yè)規(guī)模劃分，安防廠商自下而上形成三大梯隊。根據(jù) IHS Markit 2018 年統(tǒng)計顯示，以 2017 年的業(yè)績計算，?？低曃涣腥蛞曨l監(jiān) 控設(shè)備市場第 1 位，市場份額 37.94%，連續(xù)七年（2011-2017）蟬聯(lián)全球第 一，大華股份位列全球視頻監(jiān)控設(shè)備市場第 2 位，市場份額 17.02%，這兩 家公司合計占據(jù)全球 50%以上的份額，并依靠著明顯的成本優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu) 勢、和研發(fā)投入，具備全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，構(gòu)成了行業(yè)金字塔端的第一梯隊；處 于第二梯隊的企業(yè)以宇視、科達(dá)、東方網(wǎng)力等具有尾部產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的公司為 代表，它們專注于安防產(chǎn)業(yè)中特色的行業(yè)或方向,提供面向?qū)I(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)品 和解決方案，形成各自的企業(yè)特色和優(yōu)勢；大多數(shù)中小企業(yè)構(gòu)成了行業(yè)的第 三梯隊，它們成本優(yōu)勢不明顯，利潤體量較小,研發(fā)能力不足，持續(xù)發(fā)展空 間受擠壓。

         近年來國內(nèi)行業(yè)競爭暗流涌動，進(jìn)入深水整合期。隨著安防行業(yè)技術(shù)深化和 集中度不斷提高，寡頭企業(yè)具有越來越大的優(yōu)勢。整體來看未來安防行業(yè)的 門檻會進(jìn)一步提高。過去的競爭主要以硬件為主，相對來說門檻較低，成立 了一大批中小企業(yè)。而今后隨著智能化進(jìn)程的推進(jìn)，軟件平臺、視頻算法在 硬件產(chǎn)品中的影響力將逐步提升，軟硬件一體化狀況愈加明顯。整體項目不單單由硬件來決定，而會更多考慮一個完整的系統(tǒng)。軟件方面的競爭尤其對 小廠商而言是一種巨大的挑戰(zhàn)，但對于?？?、大華這種規(guī)模較大，各方面綜 合布局的公司而言是有利的，一方面有益于公司進(jìn)行市場整合和產(chǎn)業(yè)鏈上 下游一體化，另一方面使得公司能夠充分發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，攫取更多行業(yè)話語 權(quán)和定價權(quán)?？梢灶A(yù)見的是，未來的行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高，產(chǎn)業(yè)鏈條上 下游也將高度融合，全產(chǎn)業(yè)鏈布局的公司將在競爭中占據(jù)巨大優(yōu)勢，而位于 第三梯隊的中小企業(yè)將被市場逐步出清。

（二）跨行業(yè)新老技術(shù)迭代與融合

        除了行業(yè)集中度的提升，隨著跨行業(yè)新老技術(shù)迭代與融合，傳統(tǒng)安防廠商一 方面開始涉足芯片、云平臺、算法等業(yè)務(wù)。另一方面，把控基礎(chǔ)芯片層的科 技巨頭，領(lǐng)跑算法的初創(chuàng)企業(yè)，擁有云平臺和線上銷售渠道的互聯(lián)網(wǎng)巨頭在 與安防企業(yè)合作的基礎(chǔ)上，也開始涉足安防產(chǎn)品、方案集成業(yè)務(wù)?？缧袠I(yè)合 作、競爭和融合不斷加劇，龍頭安防廠商全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢愈加明顯，但互聯(lián)網(wǎng) 公司、算法公司的進(jìn)駐，也給老牌安防廠商帶來新的挑戰(zhàn)。

六、關(guān)鍵結(jié)論及投資建議

        目前安防產(chǎn)業(yè)正處于網(wǎng)絡(luò)高清階段尾聲和智能化的拐點，一方面，市場主體 需求下沉到二三四線城市，存量市場空間仍舊巨大；另一方面，一線城市需 求趨頂，智能化帶動的安防系統(tǒng)升級改造有望打開一線市場的增量市場。當(dāng) 前，行業(yè)競爭暗流涌動，進(jìn)入深水整合期。我們認(rèn)為，隨著行業(yè)技術(shù)水平的 提高，行業(yè)內(nèi)企業(yè)合作、融合、競爭將不斷加劇，整體產(chǎn)業(yè)格局有望升級重 塑，具有行業(yè)總體整合能力的全產(chǎn)業(yè)鏈的廠商有望成為未來的主導(dǎo)。

        商業(yè)模式上：行業(yè)龍頭廠商有望憑借規(guī)模效應(yīng)和優(yōu)質(zhì)客戶、數(shù)據(jù)資源率先受 益，建議關(guān)注構(gòu)建涉足開放式智能生態(tài)圈的國內(nèi)安防龍頭。

        核心技術(shù)上：算法和芯片是智能安防時代的關(guān)鍵技術(shù)，建議關(guān)注擁有算法優(yōu) 勢和自主芯片研發(fā)技術(shù)的安防企業(yè)。