這是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)有史以來(lái)最大的并購(gòu)案，并購(gòu)對(duì)象是一家大數(shù)據(jù)端口公司。7月16日，百度[微博]宣布，擬全資收購(gòu)網(wǎng)龍旗下91無(wú)線業(yè)務(wù)，購(gòu)買(mǎi)總價(jià)為19億美元，相關(guān)各方已就此簽署諒解備忘錄。

　　19億美元貴嗎?海通證券給出的回答是：不貴。

　　雖然很多人還看不懂大數(shù)據(jù)的價(jià)值，但是大佬們卻對(duì)此青睞有加。馬云[微博]在5月10日的卸任演講中提道：“很多人還沒(méi)搞清楚什么是PC互聯(lián)網(wǎng)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)了;我們還沒(méi)搞清楚移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)候，大數(shù)據(jù)又來(lái)了。”

　　Gartner報(bào)告預(yù)計(jì)2013年全球各大企業(yè)用于大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的投資總額將增至340億美元，同比增長(zhǎng)8倍。今年上半年，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC預(yù)測(cè)，大數(shù)據(jù)技術(shù)與服務(wù)市場(chǎng)將從2010年的32億美元攀升至2015年的169億美元。根據(jù)IDC的介紹，這將實(shí)現(xiàn)年增長(zhǎng)率達(dá)40%，并且將會(huì)是整個(gè)IT與通信產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率的7倍。

　　牛股紛飛

　　雖然大數(shù)據(jù)的提法由來(lái)已久，但是相關(guān)個(gè)股，卻是在今年開(kāi)始迎來(lái)爆發(fā)期。同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，16只概念股中，漲幅超過(guò)50%的達(dá)到9只。其中榮之聯(lián)漲幅最高，達(dá)到145%;漲幅80%以上的也包括華平股份、科大訊飛、衛(wèi)士通三只股票，漲幅分別是88%、86%、80%即使是漲幅最小的久其軟件，也錄得了4%的上漲。

　　國(guó)外的情況也是類似。宏源證券分析師易歡歡介紹，TableauSoftware和Marketo兩家大數(shù)據(jù)公司引爆美國(guó)資本市場(chǎng)。2013年5月17日，兩家大數(shù)據(jù)公司TableauSoftware和Mar-keto在美國(guó)上市，并立即受到資本市場(chǎng)的熱捧。TableauSoftwareIPO首日股價(jià)增幅高達(dá)64%，5月21日的收盤(pán)價(jià)較發(fā)行價(jià)增長(zhǎng)了近72%。MarketoIPO首日股價(jià)增長(zhǎng)近78%，5月21日的收盤(pán)價(jià)較發(fā)行價(jià)增長(zhǎng)了近88%。

　　市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC指出，大數(shù)據(jù)已經(jīng)走出了“科學(xué)研究”階段，逐漸進(jìn)入了商業(yè)主流。值得注意的是，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用是發(fā)散和多樣性的。工信部通信發(fā)展司標(biāo)準(zhǔn)處處長(zhǎng)謝雨琦17日在“2013信息通信行業(yè)數(shù)據(jù)中心與大數(shù)據(jù)峰會(huì)”也表示，為促進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的節(jié)能減排，工信部將推動(dòng)并鼓勵(lì)政府機(jī)關(guān)使用云計(jì)算服務(wù)。

　　安信證券研究員侯利分析稱，大數(shù)據(jù)主題投資標(biāo)的，主要體現(xiàn)在海量數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)中心維護(hù)、視頻化應(yīng)用及智能化和人機(jī)交互等四個(gè)方面。

　　由于大數(shù)據(jù)類企業(yè)基本上是輕資產(chǎn)公司，銷售毛利率也就存在天然的優(yōu)勢(shì)，高額的數(shù)據(jù)基本上出自這一板塊。其中，銷售毛利率最高的是久其軟件，高達(dá)96%，拓爾思和華平軟件分別是80%和79%。

　　由于除了研發(fā)和發(fā)工資之外，上述公司并沒(méi)有太多的開(kāi)支，因此也無(wú)需像重資產(chǎn)公司一樣，使用財(cái)務(wù)杠桿來(lái)放大營(yíng)收。從各個(gè)公司的資產(chǎn)負(fù)債率也可以看出，最高者為大華股份，也只有36%。在20%-30%區(qū)間的公司也只有4家，分別是衛(wèi)士通、榮之聯(lián)、啟明星辰、銀信科技。

　　大數(shù)據(jù)(bigdata)又稱巨量資料，指的是所涉及的資料量規(guī)模巨大到無(wú)法透過(guò)目前主流軟件工具，在合理時(shí)間內(nèi)達(dá)到擷取、管理、處理、并整理成為幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策更積極目的的資訊。大數(shù)據(jù)技術(shù)的戰(zhàn)略意義不在于掌握龐大的數(shù)據(jù)信息，而在于對(duì)這些含有意義的數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化處理。換言之，如果把大數(shù)據(jù)比作一種產(chǎn)業(yè)，那么這種產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的關(guān)鍵，在于提高對(duì)數(shù)據(jù)的“加工能力”，通過(guò)“加工”實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的“增值”。

　　待挖“富礦”

　　上海一位券商人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)稱，大數(shù)據(jù)屬于輕資產(chǎn)板塊，符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向，也是這一輪科技股大漲的參與者，倍受市場(chǎng)青睞。

　　侯利指出，盡管大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)架構(gòu)和核心技術(shù)和云計(jì)算類似，均主要掌握在跨國(guó)IT巨頭手中，但應(yīng)該看到，大數(shù)據(jù)時(shí)代更多的商機(jī)來(lái)自于各個(gè)應(yīng)用，而就應(yīng)用而言，國(guó)內(nèi)企業(yè)有機(jī)會(huì)獲得較大的發(fā)展空間。結(jié)合上述大數(shù)據(jù)時(shí)代信息化出現(xiàn)的新特征，與大數(shù)據(jù)相關(guān)的投資標(biāo)的有以下幾類。

　　第一類是與海量數(shù)據(jù)的處理相關(guān)的公司，如掌握非結(jié)構(gòu)化信息搜索技術(shù)的拓爾思、美亞柏科屬于此類公司。

　　第二類是與數(shù)據(jù)中心維護(hù)相關(guān)的公司，大數(shù)據(jù)時(shí)代數(shù)據(jù)量的快速增長(zhǎng)必然帶來(lái)數(shù)據(jù)中心的快速發(fā)展，也必然使企業(yè)依靠?jī)?nèi)部服務(wù)的成本日益增長(zhǎng)，從而為第三方專業(yè)IT外包服務(wù)商創(chuàng)造出巨大的市場(chǎng)，這類公司包括天璣科技、銀信科技、恒泰艾普。

　　第三類是與視頻化應(yīng)用相關(guān)的公司，包括視頻監(jiān)控業(yè)務(wù)為主的?？低?、大華股份、威創(chuàng)股份、華平股份，信息的可視化和視頻信息的智能化既是這些企業(yè)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向，同時(shí)也為這些企業(yè)創(chuàng)造出新的需求空間。

　　第四類是與智能化和人機(jī)交互概念相關(guān)的公司。人機(jī)交互方面，隨著語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)的發(fā)展，未來(lái)語(yǔ)音必將成為重要的人機(jī)交互方式，代表公司為科大訊飛。而從信息的智能化視角去看，用友軟件、東方國(guó)信等擁有商業(yè)智能軟件開(kāi)發(fā)能力的公司較為符合。

　　今年以來(lái)，安防概念倍受市場(chǎng)追捧，成為大數(shù)據(jù)概念中亮麗的一幕。從相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，相關(guān)公司的數(shù)據(jù)的確可圈可點(diǎn)。其中大華股份的凈資產(chǎn)收益率高達(dá)38%，?？低晞t有27%，為大數(shù)據(jù)板塊中最高的兩家。凈資產(chǎn)收益率在10%以上的還有科大訊飛、銀信科技、漢得信息、美亞柏科、榮之聯(lián)。

　　宏源證券分析師易歡歡指出，拓爾思能夠?qū)崿F(xiàn)Splunk、TableauSoft-ware和Marketo三家公司產(chǎn)品的核心功能，相比之下技術(shù)水平領(lǐng)先。并且三家美股大數(shù)據(jù)概念上市公司中，只有TableauSoftware略有盈利，而上市后市值不斷攀升的Splunk仍處于虧損狀態(tài)，相比之下已經(jīng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的公司市值較低，投資價(jià)值進(jìn)一步凸顯。

　　實(shí)際上，良好的業(yè)績(jī)，也使得市場(chǎng)增加了對(duì)此的信心?？拼笥嶏w就預(yù)計(jì)，2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)為7594.24萬(wàn)元至8762.58萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30%至50%，上年同期為5842萬(wàn)元;業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因是公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。

　　華平股份半年度則顯示，公司上半年?duì)I收1.1億元，同比增長(zhǎng)84.28%;歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為4157萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)133.49%。在良好的業(yè)績(jī)?cè)龇A(yù)期下，二季度包括社保在內(nèi)的眾多基金大幅加倉(cāng)。

　　由于各方數(shù)據(jù)搶眼，加之大數(shù)據(jù)概念已經(jīng)深入人心，這一板塊涌現(xiàn)牛股也就不足為奇。其中總市值超過(guò)百億的就有三家，分別是?？低?、大華股份和科大訊飛，總市值分別是840億，470億和265億。其中?？低暤目偸兄?，在全部A股中排行第26位，即使是大小非持續(xù)不斷地減持，也沒(méi)能把上漲的勢(shì)頭打壓下去。

　　上述情況也可以從機(jī)構(gòu)持股中看出端倪。截至今年一季度，?？低暤臋C(jī)構(gòu)持股比例合計(jì)48%，其中基金持股比例也達(dá)到24%。其次大華股份的數(shù)據(jù)分別是41%和37%。機(jī)構(gòu)的集中持股和抱團(tuán)取暖，成為上述股票的持續(xù)上漲的重要因素。